M자형 패턴 완전 분석 리포트 | Double Top Technical Chart Pattern

M자형 패턴 완전 분석 리포트

1. M자형(Double Top) 패턴 정의

M자형 패턴은 두 개의 고점을 형성한 뒤, 목선(neckline)을 하향 이탈하면 추세 전환(상승 → 하락)을 예고하는 전형적인 고점 반전 패턴입니다.

• 두 고점 사이의 저점(목선)을 기준으로 하락 여부 판단
• 두 번째 고점이 거래량 감소 상태에서 형성되면 신뢰도 ↑
• 목선 이탈 시 하락 가속화

2. CASE 1: 전통적 기술 분석

1) 거래량

• 첫 번째 고점: 거래량 증가
• 두 번째 고점: 거래량 감소 → 매도 경고
• 목선 이탈 시 거래량 증가 → 추세 전환 확정

2) 캔들패턴

• 두 번째 고점에서 유성형, 교수형, 음봉 잉태형 등이 함께 출현하면 하락 신호 강화

3) 이동평균선

• 두 번째 고점에서 이평선 이격도 과열 상태 → 반락 가능성
• 목선 아래로 5일, 20일, 60일선 하향 이탈 → 하락 가속

4) 추세 구조

• 엘리어트 파동상 상승 5파 끝 + B파 상승 실패 구조
• 스페란데오 기준: 고점 횡보 후 붕괴의 전형적인 분배 패턴

5) 지지/저항선

• 목선이 지지선 역할 → 이탈 시 지지 → 저항으로 전환

조건	해석	유리한 투자자
2번째 고점 + 거래량 감소	상승 피로	매도자
목선 하향 돌파 + 거래량 증가	하락 추세 전환 확정	매도자
이평선 이탈 동반	기술적 하락 신호	매도자

3. CASE 2: 보조지표 분석

1) 볼린저 밴드

• 2번째 고점이 상단 밴드 돌파 실패 → 반전 경고
• 밴드 수축 + 목선 이탈 시 → 추세 전환 가속

2) 일목균형표

• 2번째 고점이 구름대 상단에서 저항 → 상승 실패
• 목선 아래 구름 진입 시 하락 강화

3) RSI

• 고점 간 RSI 다이버전스(가격은 유지, RSI 하락) → 추세 반전 신호

4) MACD

• 2번째 고점 이후 MACD 데드크로스 발생 → 하락 추세 시작

보조지표	조건	해석	유리한 측
볼린저 밴드	상단 저항 + 하향 전환	고점 형성	매도자
RSI	다이버전스 발생	상승 피로	매도자
MACD	데드크로스	모멘텀 하락	매도자
일목균형표	구름대 저항 + 이탈	반전 신호	매도자

4. CASE 3: 종합 결론

전략적 판단

• 매도자 전략: 두 번째 고점에서 숏 진입 고려, 목선 이탈 시 확신 진입
• 매수자 전략: 보유자 이익 실현 우선, 신규 매수 금지
• 하락 목표치는 목선에서 고점까지의 높이만큼 하향 적용

조건	판단	유리한 측
M자형 패턴 + 목선 이탈	하락 추세 전환 확정	매도자
패턴 완성 전 보조지표 동조	선제 숏 진입 가능	매도자
패턴 미완성 + 거래량 부족	관망 필요	중립